TOPAS
Smart Beta International
TOPAS SBI
Style Investment mit digitaler Risikosteuerung
Aktienanleger können langfristig risikobereinigte (Style-) Faktorprämien gegenüber kapitalmarktgewichteten Benchmark-Strategien vereinnahmen.
Da diese Faktorprämien einer Zyklizität unterliegen kann dieser Umstand mit einer digitalen Portfoliosteuerung erfolgreich kompensiert werden.
Mehrwert durch eine diversifizierte und faktorbasierte Aktienstrategie
Grundsätzlich kann als Faktor jedes Merkmal angesehen werden, das man einer Gruppe von Wertpapieren zuordnen kann und das für die Erklärung ihrer Renditen und ihrer Risiken anwendbar ist.
Faktoren lassen sich in drei Hauptkategorien einordnen: makroökonomisch, statistisch und fundamental.
Auf empirische Beweisgrundlage können folgende Aktienfaktoren historische Renditeaufschläge verzeichnen:
Value •• Momentum •• High Dividend Yield •• Small Cap •• Quality •• Low Volatility
TOPAS SBI steht für einen aktiven Portfoliomanagementansatz
Da Faktorindizes nicht das gesamte Spektrum eines Aktienmarktes abbilden, unterscheiden sie sich deutlich von passiven an oftmals nach Kriterien der Marktkapitalisierung ausgerichteten Benchmarkstrategien oder konventionellen aktiven Benchmark-Konzepten.
Da bei kurz- bis mittelfristigen Betrachtungszeiträumen sich die Zyklizität dieser Faktoren bemerkbar machen, empfiehlt sich die Kombination verschiedener Faktoren in einer Anlagestrategie.
Durch eine flexible Diversifikation (Gewichtung oder Kombination) der sechs Faktorindizes lassen sich zyklischen Abhängigkeiten deutlich glätten und durch die unterschiedlichen Risiko-Ertrags-Profile der jeweiligen Faktoruniversen auch Schwankungsrisiken auf Ebene der Gesamtanlage deutlich reduzieren.
