TOPAS smart beta
TOPAS in der Anwendung
Multi-Faktor Management Aktien Europa
Multi-Faktor Management Aktien Europa
Effiziente Abschöpfung dynamischer Risikoprämien
TOPAS Moderne Faktor-Strategie für Aktieninvestments
- „Factor-Investing“ (Smart Beta) ist keine Modeerscheinung, sondern empirisch belegte Evidenz.
- Ziel ist es, spezifische Aktien-Risikoprämien abzuschöpfen, um eine Outperformance gegenüber dem Marktergebnis zu erzielen.
- Die Existenz dieser Risikoprämien ist in der wissenschaftlichen Literatur zuverlässig dokumentiert und im Laufe der Zeit um weitere Faktoren erweitert.
- Praktisch kann damit der relative Ertrag eines Aktien-Portfolios zum größten Teil mit Faktor-Einflüssen (Exposure) erklärt werden.
Aufspaltung der aktiven Rendite in Faktoren (Schematische Darstellung, Quelle: MSCI)
Problem:
Wissenschaftlich belegt ist nur eine langfristige Outperformance durch Abschöpfung einzelner Risikoprämien, aber kurzfristig unterliegen die Erträge starken Schwankungen und Trends.
Konsequenz:
Die Allokation der Faktor-Exposures muss gesteuert und im Zeitverlauf angepasst werden!
TOPAS live
Entscheidend ist…
der richtige Faktor zur richtigen Zeit
Überschussrenditen von Faktorportfolios zum Stoxx Europe 600
Quelle: Eigene Berechnungen
TOPAS für Smart Beta
Die TOPAS Faktor-Strategie:
Unsere Innovative Lösung
Faktor Management Prozess für Aktien Europa
Regelgebunden